提醒：本文理论性较强，实战型较弱，略有枯燥，适合于真正对投资理财感兴趣，并且愿意花时间去思考的。兵哥会客厅的成员及《理性投资者》的付费成员不需要付费，已经同步更新。
《盐铁论·卷一》有云：富在术数，不在劳身；利在势居，不在力耕ayx爱游戏app，意思是富裕在于经营中有方法和手段，而不是单纯地出卖劳力；得到利益，在于有利的环境和局势，而不是努力地耕作。
这篇文章我主要是想和大家聊聊资产配置方面的知识。资产配置的开山鼻祖马科维茨，他在1952年写了一篇只有14页的论文，就获得了诺贝尔经济学奖。
资产配置或者说财富管理，四五年前我也是嗤之以鼻，根本看不起，现在认真研究。它的价值不在于让我们赚的更多，而是让我们更幸福，更安全，驾驭财富，做生活的主人。
资产有三个属性：安全性、收益性和流动性。这三个因素又被称为投资中的“三性”，它们之间存在着相互制约、相互影响的关系，投资者需要在这三个因素之间寻找一个平衡点，才能实现自己的理财目标。
需要注意的是，任何一个金融产品在安全性，收益性，流动性三个方面都不可能同时满足，最多只可能满足其中两项。
但凡一个产品又安全，收益又高，流动性又好，那么会有大量的热钱去流向这个产品，最终会导致这个产品的不可能三角平衡被打破。
从安全性的角度出发，一般来说，低风险的投资产品有银行存款、国债、货币基金等，中等风险的投资产品有债券基金、混合基金、信托等，高风险的投资产品有股票、股票基金、期货、期权等。
从收益性角度出发，一般来说，高收益率的投资产品有股票、股票基金、期货、期权等，中等收益率的投资产品有债券基金、混合基金、信托等，低收益率的投资产品有银行存款、国债、货币基金等。
从流动性角度出发，一般来说，高流动性的投资产品有股票、股票基金、货币基金等，中等流动性的投资产品有债券基金、混合基金等，低流动性的投资产品有银行存款、国债、信托、房产等。
该图是标准普尔公司调研 10 万个资产稳健增长家庭后总结出的理财方式，将家庭资产分为四个象限：要花的钱、保命的钱、生钱的钱、保本升值的钱。
要花的钱（日常开销账户）：约占家庭资产 10%，用于 3 - 6 个月短期开销，像日常生活、购物、旅游等。这部分资金要流动性高，可选择银行活期存款、货币基金等低风险且易取用的方式。
保命的钱：占家庭资产 20% 左右，用于应对突发大额开支，如意外、重疾等。可通过意外险、重疾险、医疗险等保险产品实现以小博大的保障。
生钱的钱：占 30% 左右，用于投资高回报但有风险的资产，如股票、基金、房地产等。要根据家庭风险承受能力和投资目标合理配置以增值。
保本升值的钱：占 40% 左右，用于保障养老金、子女教育金等长期目标。投资债券、信托、分红险、年金险等低风险稳健产品实现保本升值。
标准普尔家庭资产配置图为家庭资产规划提供基本框架，有助于合理分配资产，保障财务安全和保值增值，每个家庭都可以尝试通过它来对家庭资产进行规划。
1、根据自己的风险偏好、理财目标、现金需求和预期持有期限，确定自己的投资策略和资产配置方案，选择与自己匹配的投资产品组合。
2、在保证安全性的前提下，追求收益性和流动性的最优化，不要盲目追求高收益高风险的投资产品，也不要过分畏惧风险而放弃收益和流动性的机会。
3、根据市场变化和自身情况，定期调整自己的投资组合，增加或减少某些投资产品的比重，以提高整体的收益率和流动性。
4、分散投资风险，不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里，选择多种类型、多种期限、多种行业、多种地区的投资产品，以降低单一投资产品的风险影响。
5、做好风险管理，设置合理的止损和止盈点，及时止损或止盈，避免过度贪婪或恐惧，保持理性和冷静。
资产管理的本质就是两个：风险管理和现金流管理。风险管理则经常和收益率预期挂钩，但并不总是一致的，良好的投资应该是高收益率、低风险才对。
其实一个人、一个家庭和一家公司很像，财务报表同样可以分为资产负债表、现金流量表（收支平衡表）和利润表，资产负债表是家底厚实不厚实，这是我们财富的积累，也是投资的基础，现金流量表是一段时间内的财务收支能不能平衡的问题，利润表则是一年的财务总结。
这三张表一定要清晰写出来，不要说我心里清楚了，不用写出来，写不写的差距非常大。以资产负债表为例，把资产清晰列出来，我们就可以看到资产的规模、结构、效能，哪些是垃圾资产，哪些是高效资产，哪些是冗余资产，还可以看到资产的成本。
打个比方说，现在要规划现金流量表，每年家庭开支是50万，每年工资收入20万，考虑未来三年的生活开支，那么现金留多少在手里呢？答案是150-20×3=90万，如果每年还有股息收入10万，其实留60万就够了。
在实际中还要考虑到冗余度，比如开支50，我可能就要算60了，还有风险准备，我是用保险覆盖的，如果你没有买保险，那就要准备一个风险账户，父母的疾病，养老和自己的养老等等。
生活有些是短期支出，买菜坐公交车等等，有些是长期支出，比如10年后换房子，孩子5年后出国，女儿三年后考研，还有些是大项支出，比如今年过年全家去海南旅游，预计消费3万元，这样的财务支出很多时候就需要设置专用账户来确保计划得到实施了。
还有一些支出时间更长，比如自己的养老，比如给孩子留500万存款等等，一时半会可能无法落实，就需要分到10年，甚至20年的时间去落实，这些时候除了设置专用账户外，还需要合适的金融产品去支持我们的规划，比如“给孩子留500万存款”这个时候可以通过配置一个定额的终身寿险就可以了，
所以资产配置的第一步就是搞清楚我们的现有资产和负债情况，资产的分布和属性，自己现金流的收支问题，利润表的结算等等，然后再结合自己的短期、中期和长期规划，自己可接受的风险承受，去制定合适的方案，这也叫做财富管理。
财富管理并不是有多少多少钱，而是把你的钱放在合适的时间、合适的位置ayx爱游戏app，刚好可以满足自己的生活规划，最终获取幸福。
